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点评：上证50ETF盘内走弱，收盘时下跌1.19%。期权交易量较上一交易日下跌明显，交易活跃度进一步下挫。波动率方面,近月平值认购和认沽期权隐含波动率均下跌,波动率指数微跌。当前标的波动处于近期高位，当前行情下波动率大概率将维持当前水平震荡。情绪指标方面,交易量认沽认购比微涨而持仓量认沽认购比微跌,风险偏好水平小幅下降。总体来看,市场情绪略偏谨慎。 投资建议：持中性偏谨慎预期，策略推荐使用4月行权价为2.75和2.70的熊市价差策略。 1.4、股指期货（中证500/上证50/沪深300） 两市融资余额增加6.95亿元（来源：华尔街见闻） 截至4月11日，上交所融资余额报5996.9亿元，较前一交易日增加6.09亿元；深交所融资余额报3956.6亿元，增加0.86亿元；两市合计9953.5亿元，增加6.95亿元。 发改委：将更大力度、更深层次推进混合所有制改革（来源：发改委） 发改委指出，下一步，将支持民资外资通过出资入股、收购股权、认购可转债、股权置换等多种方式，参与中央、地方各级国有企业改制重组或国有控股上市公司增资扩股以及企业经营管理，进一步健全规范各类资本的退出机制，完善改革配套政策，确保各类资本自由进入、无障碍退出，更大力度、更深层次推进混合所有制改革，实现各类所有制资本共赢发展。 高峰：中国宣布的扩大开放举措与中美贸易摩擦没有任何关系（来源：商务部网站） 中国商务部发言人高峰：中国宣布的扩大开放举措是为更高水平对外开放做出的重大决定，与中美贸易摩擦没有任何关系。中国希望与各国努力，共同构建更高水平的世界经济体系。到目前为止在中美经贸摩擦问题上没有任何层级的谈判，将对美方听其言观其行。美方行动根本没表现出谈判诚意，在单方面胁迫下中方不可能做任何谈判。 点评：昨日，期指走势还是受到了隔夜美股跌势的影响，整体表现偏弱。这一方面显示出了当前的期指行情还是难以出现趋势性的变化，即使未来期指继续出现反弹，也应当逢高逐步减少持有多单。另一方面，期指受到外盘短期影响的程度在扩大，一旦隔夜美股明显下跌，期指将面临一定的压力。昨日市场消息面上相对清淡，虽然有媒体报道期指存在松绑迹象，但遭到了中金所相关人士的否定，松绑细节仍需耐心等待。 投资建议：目前市场对贸易战的担忧情绪大幅减弱，期指将开始修复前期调整幅度，但短期内以反弹操作思路为主。 2、商品要闻及点评 2.1、贵金属（黄金） 黄金ETF持有量增加（来源：Bloomberg） 4月12日，全球最大黄金ETF–SPDR黄金信托持仓当前为865.89吨，较周三增加0.69%。 美国当周首申维持低位（来源：美国劳工部） 美国4月7日当周首次申请失业救济人数 23.3万人，预期 23.0万人，前值 24.2万人。美国3月31日当周续请失业救济人数 187.1万人，预期 184.3万人，前值由 180.8万人修正为 181.8万人。 美国考虑是否重新加入TPP（来源：Bloomberg） 美国国会参议院共和党人Ben Sasse：特朗普责成白宫经济顾问Kudlow和贸易代表Lighthizer牵头审查是否需要重新加入跨太平洋(601099,股吧)伙伴关系协定（TPP）。 特朗普对叙利亚局势改口（来源：推特） 特朗普发推文称，从未说过何时对叙利亚进行打击，可能很快也可能比较久之后。 点评：昨日金价波动幅度较大，在前一日大涨后昨日基本回吐涨幅，最主要的原因是地缘政治风险降温，特朗普再发推特，对叙利亚局势进展改口，并没有如期进行打击，市场的风险偏好回升。另一方面，市场的关注焦点开始转移到美联储的紧缩货币政策上，2018年存在加息4次的可能，利空金价。短期内，地缘政治风险尚未消退，中美贸易还没有定论，市场存在的不确定性将使得金价走势震荡，中长期来看，金价将回落。 投资建议：国际黄金现货价格的震荡区间是1330-1360美元/盎司，沪金的震荡区间是270-275元/克。 2.2、黑色金属（锰硅/硅铁） 贵州硅锰工厂因电厂事故减产（来源：铁合金在线） 近期硅锰工厂因锰矿弱稳格局延续，成本仍显高位，但是下游询盘询盘压价心理明显，询盘价格走低。综合影响下，硅锰厂家停减产意愿增加。 其中贵州地区有大型企业减产50%、有个别工厂转产高碳锰铁，以及中小型企业产量均有小幅缩减。再加上今日贵州兴义地区因电厂事故，当地铁合金企业均叫停，兴义硅锰在产企业后期开炉时间未明。若是停产企业到月底仍未有复产，受此影响，贵州地区硅锰4月硅锰产量预计减少1.5万吨左右。 中天、济钢敲定4月硅铁采购价（来源：铁合金在线） 据了解，营口中板敲定4月75B硅铁采购价为6290元/吨，较3月下跌900元/吨，采购量900吨；中天钢铁敲定4月75B硅铁采购价为6200元/吨，较3月下跌600元/吨，采购量1300吨；河南济源钢铁敲定4月75B硅铁采购价为6300元/吨，采购量500-600吨。 锰矿现货市场心态转强（来源：铁合金在线） 本周锰矿市场各方信号有所好转，下游需求释放询盘采购逐渐增多，对后市信心有所增强锰矿封盘不出现象增多。南非半碳酸锰矿需求支撑下低价明显减少，而高品位氧化锰矿则整体持稳，跌势有所止步。 经过一段时间的调控以后，锰矿现货与下游市场逐步有所靠拢，但目前的锰矿价格对于下游工厂来说仍旧偏高，因而下游合金减产在所难免，需求释放难如人意。而锰矿期货价格高企，锰矿现货价格倒挂难免，锰矿商封盘亦有盼涨之意。 |
