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从当前芯片产业的本身趋势来讲，国产替代带来的利好和发展预期本就是推动其加速发展的重要动力。莫尼塔(北京)研究所曾发表观点指出，国产替代是不可逆的。“参照日韩半导体产业的发展经验，只要资金、人才和技术等的不断投入，又受益于国内巨大的市场潜力，国产替代的趋势是不可逆转的。而且，半导体产业是电子信息产业的基础，不仅是国家实力的表现，也会带动半导体材料和半导体设备等相关产业的迅速发展。” 值得一提的是，当前无论国产芯片产业发展前景还是投射在A股市场上的投资潜力，都受到市场诸多看好。西南证券分析师朱斌表示，坚定看好国产芯片行业的崛起，并结合产业链的分析，建议重点关注细分领域行业格局较为明朗、受益逻辑确定性较高的子行业以及相关龙头上市公司：第一、芯片设计环节：兆易创新、汇顶科技。第二、芯片制造环节：晶圆代工龙头：中芯国际；溅射靶材：江丰电子；晶圆切割龙头：大族激光。第三、芯片封测环节：封测龙头：长电科技、华天科技、通富微电；封装材料：丹邦科技；检测设备：长川科技。 莫尼塔(北京)研究所推荐关注芯片国产化的行业龙头，京东方A、士兰微、国科微、长电科技、华天科技、北方华创、兆易创新。 国海证券分析师宝幼琛则指出，AI芯片发展已经进入新的阶段，终端芯片是下一阶段的重点，而与行业场景结合则是发展趋势，建议持续关注AI芯片投资机会。推荐标的：中科曙光、富瀚微、中科创达、四维图新、东软集团。 潜力股精选 士兰微(600460)国产半导体IDM龙头 万联证券分析师宋江波表示，士兰微是国产半导体IDM龙头，未来规模效应可期。公司产品主要包括集成电路、分立器件和发光二极管，受益于半导体行业景气度提升，这些业务均保持了稳定增长。集成电路产品中，LED照明驱动电路、IPM功率模块、MCU电路、数字音视频电路、MEMS传感器等产品的出货量保持较快增长。分立器件产品中，快恢复管、MOS管、IGBT、PIM模块等产品增长较快。发光二极管方面，随着新建产能的释放，公司子公司士兰明芯公司实现扭亏为盈。预期未来几年，随着新能源汽车、白色家电等市场的拓展，这些业务将会继续快速成长。 光迅科技(002281)高端芯片国产化迎突破 财通证券分析师赵成表示，光迅科技于去年牵头组建“国家信息光电子创新中心”，规划到2020年解决25G速率及以下光电子芯片技术和国内厂家在核心芯片及器件市场占有率不低于30%的目标。时隔不到半年，25GSFP28LR工业级产品就已经实现量产，展现了公司实现高端芯片国产化的决心、同时具备完成技术突破的研发能力。随着公司高端芯片产品的研发和量产、5G的商用，巨大市场空间将会带来规模效应，持续提升公司的盈利能力。 中科曙光(603019)研发国产芯片服务器 国信证券分析师高耀华表示，中科曙光向产业链上游进军，研发基于国产芯片的全自主计算和服务器。公司基于指定的国产芯片研发了全自主计算和服务器，满足了国内特定高安全行业的应用需求，产品在国家信息安全行业销售取得重要进展。2017年1月获批筹建“先进微处理器实验室”，2017年9月获批核高基重大专项“超级计算机处理器研制”，为公司后续突破核心技术困局创造了良好条件。同时，公司或将受益于参股34%的航天星图启动IPO，若公司现持有34%股份的航天星图2018年上市，将带来较大投资收益。 华天科技(002185)持续受益行业景气周期 东北证券分析师赵建伟表示，华天科技公司作为国内半导体封测行业的龙头企业，已全面完成了“集成电路高密度封装扩大规模”、“智能移动终端集成电路封装产业化”、“晶圆级集成电路先进封装技术研发及产业化”三个募集资金投资项目建设。公司自主研究开发的硅基晶圆级扇出型封装技术取得了标志性成果，实现了多芯片和三位高密度系统集成，完成了0.25nm超薄指纹产品封装工艺开发，开发了心率传感器、高度计及ARM磁传感器等MEMS产品并成功实现量产。公司作为国内半导体封测行业龙头企业，受益于行业的强劲增长，并且自身产能全面释放及不断开发先进技术，看好公司有望保持快速增长。 长电科技(600584)封测环节龙头企业 中国银河证券分析师傅楚雄指出，长电科技于2015年年中在大基金支持下完成并购星科金朋，目前营收已排名封测环节全球前三。公司掌握先进封装技术并获得客户认可，目前先进封装技术已在公司营收中占据相当比例，未来公司有望进一步提升市场份额。公司新一轮定增募集资金将用来扩产及偿还银行贷款，完成后公司财务费用将显著降低，大基金也将成为第一大股东，凸显公司在半导体封测环节的战略地位。另一方面，半导体行业景气自2016年下半年起持续回升，公司在产能、先进技术已提前布局，并和中芯国际形成虚拟IDM雏形，公司将深度受益于本轮行业的景气回升，业绩弹性较大。 智能家电：一季报业绩确定性强行业遇买入良机 家电板块被认为是受到“贸易战”影响甚微、甚至再度迎来买入良机的一大板块。“虽然美国政府贸易保护政策持续升温，但考虑到家电企业出口业务营收及利润占比均相对较低，因此‘贸易战’对其业绩影响将极为有限。虽然近期在市场情绪扰动下家电板块有所回调，但考虑到行业蓝筹经营表现依旧稳健，短期回调后业绩增速与估值匹配优势得到进一步凸显，我们认为当前时点板块再次迎来配置良机。”长江证券分析师徐春表示道。 |
